做DPU的左江科技，会不会成为一年前的景嘉微吗？

2022-01-02 11:29 阅读()

2021年已经过去了，没有回顾，也不做展望，踏踏实实做好行业逻辑和个股基本面的梳理研究，这是实现未来转型最底层的基础。一年下来，只要找到那么几个行业及其优质个股，寻找合适的位置买入并持有，这就是自己后面要做的事情。以前太看重什么赛道投资，过分追求板块动量，看重贝塔效应，而忽略了对个股的筛选和坚守，今年要花气力平衡这个问题。

对于中长线投资来说，只要找到几个真正具有翻倍空间的个股，耐心持有，集中持股，我想应该比频繁切换赛道、频繁换股的效果要好，我要试试。21年的新能源赛道，有多少个股，都是N倍的涨幅，随便拿住几只，收益不就很可观了吗？而自己是猴子掰苞米，一年忙乎下来，交易了那么多的股票，哪个真正吃到了？看看自己曾经交易的那些股票，不是止损出来的，就是卖飞的，都一个个牛气冲天地翻倍上涨，都在自己的追涨杀跌中放跑了。

我现在很喜欢有独立逻辑的个股，而行业同时处于高景气周期那就最好。前两天长线群里有高手提示了左江科技的DPU，还没来得及研究，就来了一个20CM。昨天趁盘中回撤5个点，我买了一点观察仓，然后花功夫再来做功课。晚上看了一些相关的信息，觉得真具有中线潜力，图形上也构筑了一个大的周线平台，如果在基本面的配合下，是有很好的想象空间的。

DPU是 Data Processing Unit（数据处理单元）的简称，是最新发展起来的专用处理器的一个大类，为高带宽、低延迟、数据密集的计算场景提供计算引擎。DPU把ARM处理器核、VLIW矢量计算引擎和智能网卡的功能集成在了一起，主要应用在分布式存储、网络计算和网络安全领域。DPU的出现是异构计算的一个阶段性标志，有望成为CPU和GPU之后的第三大算力芯片。专业人士认为未来所有的服务器都会配备1-2块DPU/IPU卡，提升整个计算系统的效率。DPU单价8000-10000，一个服务器对应一颗或多颗GPU，单颗耗能25W，可节省40%的耗能，并且可以延长CPU30%-50%的寿命，经济效益明显。在此背景下，数据处理将会催生出大量需求。

DPU处于爆发的前夜，而左江科技是A股唯一具有DPU布局的标的，具备稀缺性。公司于2020年4月23日在成都成立北中网芯，专门研发网络安全芯片、安全存储芯片等。子公司人员60人左右中近90%为研发人员，其产品为自行流片ASIC，公司研制的网络安全专用芯片具有高达100Gbps网络接入和业务处理能力，且具有可编程特性，可应用于网络通信、网络安全以及云服务器等多个领域。公司DPU芯片技术人员来自海思，明年一季度流片，采用28nm工艺，下半年量产，根据前期已有测试数据，流片成功率极高。

从市场空间看，每年服务器新增都是千万量级，假设新增1500万台服务器，每台服务器配备2块DPU，每颗DPU按1万元计算，则市场空间将有3千亿，又是一个千亿级别的市场。此外，千兆网络升级也给公司带来增量业务，子公司北中网开展网络安全专用芯片研制工作来满足超高速和高速以太网的安全需求，具备灵活性好、高性能、高可靠性等特点，为公司网络安全产品提供核心技术的支撑。

公司原来的业务，主要服务国防领域的信息安全，对于敏感的数据处理的安全性而言，公司具有独特的优势。无论是赛道、产品属性，以及公司行业地位等诸多方面，都与近两年做GPU而成为大牛股的景嘉微具有可比性。无论是DPU仍处大爆发的早期阶段，还是12月29日发改委等四部门复函同意宁、蒙、甘、贵四省区启动建设全国一体化算力网络国家枢纽节点，实现算力升级，由此催生算力芯片爆发式需求，设备采购随之而来，以及公司的DPU即将流片量产，都指向一点，这个赛道空间广阔，尚处于预热阶段，未来充满无限遐想，一切都才刚刚开端，这就是中长线投资所应该具备的时空要素。

对于DPU和左江科技，自己都还非常陌生，还有许多功课要做。仓位做了一点进去，在不断跟踪的过程中，去加深认知。中药行业的反转确立了，我用中药基金501011来表达，同时中长线建仓广誉远；看好DRG和国新健康，但需要给自己介入的合适位置，只能等待了；原来看好UDC的海兰信，其实和DPU一样，都是主要服务于数据中心的，目前看来DPU的前景和场景更有想象空间，这两个似乎要偏向左江科技了。

新的一年里，浮躁的心态要设法平复下来，潜心静气真正搞明白几个行业和个股，悉心耕耘，静待花开。

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