艰难的2022,如何寻找投资机会?
今年的经济环境会比较复杂,投资者,特别是中长线投资者,如果今年方向没找对,有可能颗粒无收,最后投了个寂寞。
今天这篇文章,就和大家一起捋一捋今年的投资方向。
为什么说今年的经济环境比较复杂呢?
因为今年既有通胀困境,又有通缩危险,两个矛盾体有可能会同时出现。
虽然现在的CPI并没有显示出通胀的存在,但是从去年第四季度开始,很多上市公司的产品纷纷提价,给出的理由普遍都是原材料价格上涨。
这不仅仅是发生在我们国内,前段时间日本的原材料价格达到了14年高点,澳大利亚的原材料价格也达到了创纪录的高位。在欧元区,制造商面临的原材料成本上涨的压力更是前所未有。
这种原材料价格上涨所导致的成本上涨,终将会传递到消费端,让经济进入一种成本推进型的通货膨胀状态,目前的欧元区已经出现了这种现象,3月份欧元区的通胀率已经连续第5个月创历史新高,达到了7.5% 。
所以,对于这种全球性的原材料价格上涨,我们也很难独善其身,最终出现通货膨胀率大幅上升的可能性比较大。
同时,由于这几年的大环境折腾,很多人的收入打了折扣,甚至入不敷出,整体上的消费能力和消费欲望在降低,这又会把经济引向另一个方向——通货紧缩。
最明显的一个例子就是,今年中国各大安卓手机品牌已削减近20%的订单,这除了大家对智能手机新鲜感下降的原因之外,还有一个重要的原因就是消费者的信心在下降,能省则省。
在这种既有通货膨胀预期,又有通缩危险的年份,上市公司的经营必然也会出现挑战。最终这种经济环境会如何发展呢?其实很难预测,解决起来也不容易。
但是,作为一个投资者,我们并不需要知道怎么解决问题,我们只需要知道问题所在,就能制定出好的投资策略。
成本推进型通货膨胀和通货紧缩,它们的共同作用就是导致经济困难,知道了这一点,我们就可以知道往哪个方向选择股票了。
1、既然经济困难,那么为了保障经济增长,就必须动用一些托底的工具,那就是房地产和旧基建,这是一个投资方向,我在前面写过一篇《保5.5%的增长,必须要动用房地产这个工具》的文章,谈到过这个机会;
2、经济困难的情况,有很多资金会流入防御型行业,这也是一个投资方向;因为防御型行业里面往往是必需消费品的供应企业,不受国民经济周期的影响,包括食品业和公用事业。
3、既然有通货紧缩的风险,那么消费行业里面的非必需品分支就需要格外小心,比如前面提到的手机行业,有可能今年的业绩会表现得比较差,如果进行中长线投资,风险会比较大。
4、周期性行业,虽然在原材料价格上涨的情况下,它们可以第一时间涨价,从而转嫁成本风险,但是它们的利润并不会因为涨价而变大,反而有可能会因为涨价而丢失市场份额,所以一定要密切留意需求端的变化。
以上就是对今年经济大环境的预判和投资方向的一些思考,希望能给到大家一些帮助;总之,今年的投资会更复杂,如果进行中长线操作,要随时留意上市公司需求端的变化。
欢迎大家一起讨论!