塞柯塔(Ed Seykota ) 的投资哲学
2019-11-27 14:08 阅读()
塞柯塔住在内华达州与塔霍湖临近的地方。在1972到1988年间，他管理的一个5,000美元的账户到达了250,000%的收益率—个卓越的业绩，他因此而闻名。在采访完塞柯塔之后，茨威格得出结论说塞柯塔找到了生命的意义并且过着自己想要的生活。这验证了我们前面说的，相比那些堕落的明星们，成功的投资家和交易员有很强的自尊心并且自我感觉良好。塞柯塔没有巴菲特和邓普顿之类的投资哲学而是依赖计算机生成、跟随趋势的系统。他用该系统筛选出买入和卖出的信号，然后应用自己的判断力来决定如何利用这些信息。简要地说，这就是他的哲学。
当被问及他的交易规则时，他回答:“第一，割损；第二，割损;第三，还是割损。”换句话说就是“保护好你的头寸”，因为如果你能做到这一点，至少你还能参加下一场战斗。塞柯塔采用的另一条短期资本管理技术是一旦他开户了，他总是有保护性措施。以这种方法，他把判断正确与任何特定交易中冒险。
当被问及如何处理连续挫败时，塞柯塔回答说他减少操作并且等待它结束。他认为试图“弥补”是致命的。随后，他又自告奋勇说许多交易员让情绪凌驾于损失之上并且随后试图操作更大的头寸，这样做的代价是巨大的。这种行为注定是要失败的，因为它把客观性降到了最低点。这些交易员不会调整战略，因为他们认为这是一个低风险战略。相反他们增大杠杆，因为他们想要尽快补偿他们的损失。
塞柯塔的交易规则如下:
1.割损。
2.锁定收益。
3.保持小头寸。
4.坚定地遵守规则。
5.知道何时打破规则。
后两点看上去是自相矛盾的，但是像其他交易员一样，塞柯塔是一个有激情懂得自我提高的人。他深信一个交易员必须完全熟悉他的方法和管理方法的规则。然而，自我评价的过程包括改进，这意味着打破规则并且以新的规则代替之。这将在第十二章的最后部分讲到。
塞柯塔把他的成功总结如下:“我觉得我的成功来自于我对市场的喜爱。我不是一个临时交易员。交易是我的生活。我对交易充满热情。这不仅仅是我的爱好或是我职业的选择。毫无疑问，这是我想用我的整个人生去做的事情。”
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