证券市场新格局:指数级暴涨暴跌概率越来越小!
2021-11-17 11:17 阅读()
一、指数暴涨暴跌的主因
A股历史上多次暴涨暴跌,有三大主因:1、资金扎堆进出,形成巨大的指数级别落差。比如1996、2006和2014年的三次牛市都是因为资金扎堆涌入和退出股市。2、经济危机形成暴跌,1997和2008年都是经济危机导致股市崩盘。3、清理市场资金形成股市崩盘。2015和2018都是清理市场资金导致股市崩盘。
当然还有别的涨跌原因,但是主要是以上三大主因。
二、当前背景下的市场
2019年后大规模引入各类资金,尤其是MSCI指数基金,各类机构数量增多,理财资金和个人投资者给与基金的资金大规模增大。
2019年以前的市场是散户为主的市场,由于市场政策波动大,对资金引流和挤压导致指数级别波动巨大。市场资金批量进出导致股市波动巨大!2019年后的市场,机构力量越来越大,对市场稳定性增强。
机构主导的市场稳定性增加表现在指数波动暴涨暴跌波动性变小,大涨持续时间没有几个月,一周、两周,大跌持续时间也是一周两周。恐慌性情绪传播范围变小,幅度变小,从指数协同性行情变为板块协同性。
这是以前20年没有的现象,是从散户资金主导指数转变为机构资金主导指数新特征。以前市场齐涨齐跌显现很明显,大熊市大家都亏钱,大牛市大家都赚。2019年后,指数级别翻倍行情越来越难,需要很长时间指数才有较大波动,但是个股翻倍越来越快。资金一旦进驻,个股翻倍一两个月就够。
三、今后是行业+个股行情
最近原宇宙比较火,虽然是题材行情,也可以看作游戏行业的行情。整个市场炒作资金在轮换行业炒作,7—9月的碳中和碳达峰概念等等,都是轮换行业炒作。
新能源汽车、新能源光伏也是轮换行业炒作,资金在不同行业之间轮换炒作。
大量资金在寻求题材或行业热度不停轮作,对指数形成一定的稳定性,导致股市不会再出现暴涨暴跌。
如果走投资的路,就是要明确行业未来,根据行业空间来做股票,选到高增长的行业,别买在高位,只要价格不高就一定会有较好收益。
四、当前投资主要是行业研究和公司研究
行业高度景气出黑马股概率高,资金会提前在行业景气度初期进驻。由于大资金的产业数据领先于市场,能够在行业景气度初期,股价低位进驻,从而不停压到大牛股。
信息的准确性和对行业景气度的把控,越来越成为投资的重点。
今后投资将变为行业研究+公司研究,而且一定是产业景气度前期,否则收益率大幅下降。今后投资炒股考验的是对产业未来的认知度,这是新的市场特征。
总结一下:如果没有突发意料之外的重大利空,市场走势可能会长期小幅波动。今后投资是选行业景气度了!
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