股票投资中的思维方式
2021-10-29 15:01 阅读()
积累的思维方式
高中学习数学期间，总结了很多解题的方法和思路，大概有二三十种吧，其中很多都是和思维方式有关的，比如逆向思维，对比思维、归纳思维、分解思维等等。
高三和大学期间，阅读了一些心理学和思维科学方面的书，对自己的思维方式也形成了不小的影响。从高三复读那一年开始，我形成了一种和室友辩论的习惯，其中精彩的瞬间，不会比辩论比赛逊色。
以至于大学毕业五年之后，一位室友见面吃饭的时候还在说，很怀念那段快乐的时光，哈哈。
逆向思维
高中解数学题，自然离不开逆向思考。我注意到，查理·芒格在一次采访中大赞代数里面逆向思考的魅力。
国庆节前，被很多投资者批评的量化交易玩的不就是高抛低吸，追跌杀涨的逆向手法吗？很多投资者在股市搞了十多年，依然学不会这种逆向操作的手法，很容易就被量化交易割了韭菜，甚至是亏损累累。
当然，这种高抛低吸的逆向操作只是小聪明，真正的大智慧是思考危机带来的大机会。尤其是最近两年疫情影响，社会变革，很多东西都发生了变化，这种情况下，把握住危机带来的机会，就会收获丰厚的回报。
举几个例子。比如疫情极大的影响了旅游、酒店、餐饮和影视娱乐这些行业板块，但是这些行业会消失吗？不会，如果你对这些行业有研究，或者你抓住机会仔细研究研究这些行业，在这些行业趁机配置一些优质资产是非常不错的。
再比如，受带量采购影响，很多医药公司都出现了罕见的投资机会。再比如受下游买量涨价影响，受行业政策影响，游戏股去年以来遭受了前所未有的打击，逆向思考也能找到好的投资机会。
对比思维
2013年8月，当我意识到1849点可能是历史大底的时候，我想选几家优秀公司尝试价值投资，但当时的我还没有选股能力，也不知道什么是好公司什么是垃圾公司。
当时很苦恼，后来我才逐渐意识到，好公司和坏公司是对比出来的，没有对比是不可能理解好公司和坏公司的差别的。记得2014年的时候对比过几家OLED公司的财务数据，经营现金流差的一塌糊涂，最好的三安光电，现金流也很差，果断放弃了这个行业。
后来选股能力有了提升之后，我还是会研究一些垃圾公司的财务数据。比如乐视网暴雷之后，我研究了乐视网的财务数据，发现了乐视网五年时间，营收增长22倍，净利润增长仅有5倍，现金流增长仅有2倍，这不是作死的节奏吗？
虽然我是马后炮式的研究，但我通过梳理乐视网的主要财务数据也算是发现了一些问题。我记得很清楚有段时间还不怎么会看财报的时候，我就用股息率来评价一些公司造假的概率，如果股息率低于市场平均水平，一律拉黑不看。
我看到恩华药业一直以来股息率比较低，怀疑其有造假嫌疑，我后来仔细的看了它几年的财报，感觉不像是造假，而应该是公司竞争力不够强大，少分红的目的是为了公司发展和提升自身竞争力。
即使是现在，我有了一定的选股能力，但是我依然需要对比才能找到优秀的公司。比如前段我写了一篇文章《从分红融资比很高的公司中寻宝》，这篇文章就是统计和对比了沪深300和中证500中800家公司的分红融资比，从而为自己选股提供了明确的方向。
试验思维
股票投资，有很多事情都要搞清楚，在搞清楚之前，最好用模拟盘来做实验，不要用自己的真金白银来做试验，或者少用自己的本金来做试验，否则时间成本和资金的成本是很高的。
我自己做过的模拟试验可能有四五十个，一旦有想法很快就会去用模拟盘模拟自己的想法。
我记得有一次用模拟盘对比分众传媒和药明康德谁更好一些。只花了几天时间我就发现了他们两个不能对比，因为分众是强周期，而药明康德是弱周期，二者没有可比性。
我们公司有个量化平台，公司要求我们摸索、学习和使用，我也用上面的功能验证了投资高换手率股票必亏钱，投资低换手率股票想亏钱都很难的结论。
只不过我们公司的量化平台不够高级，要不然我还想验证到底右侧的趋势策略更好，还是左侧的价值策略更优。作为价值派的我已经写文章论证了左侧价值策略更好，但如果有个大数据验证一下会更好一些。投资大师乔尔·格林布拉特在《股市稳赚》中提到的神奇公式，也是价值策略。
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