基本面和技术面操作股票的区别

最近股市的声音太杂了，我自己都无法判断是不是牛市来了，一波又一波的看空，一波又一波的被打脸。自己都怀疑自己投资理念是不是出了问题，是不是要跟着疯，想了又想，还是决定遵从体系，再一次的踏空。不过还是可以给大家说说基本面和技术面方面的区别，以及如何利用二者进行投资或者投机。

其实对于我这种科班出身的金融和会计专业认认真真学下来的，技术面是一种不存在的东西。大家所说的K线，什么什么指标啊，什么什么大浪啊，什么什么资金流啊，在国外大学金融体系和会计体系是完全没有教的，也不会教的。学的最多的反而是股票的定价体系、资产配置、和资产组合。废话不多说，直接上干货。

基本面操作：

1、整体经济形势：股票市场是国家经济的映射。

2、行业经济形势：行业具有四个周期，自己找符合周期的行业进行投资。

3、利率水平：利率过高不易于企业进行贷款和投资，利率低时将会保持企业长期发展。有个别企业可以获得银行给予的优惠贷款，这种企业在未来和别的企业竞争时占有优势。

4、商品存货：存货一旦持续走高，就意味着企业无法卖产品或者没有意愿进货，对未来不看好。个股可以重点关注存货周期，一旦存货周期持续攀升，这个公司就是有问题的，别被他的漂亮财务报表骗了。

5、就业人数：经济好，就业多。经济差，就业少。个股选择尽量避开有裁员报道的公司和行业。

技术面操作：

1、固定资产：固定资产占总资产太高太多的公司，尽量避免。这种企业一般都伴随巨额贷款，而他的固定资产是存在折旧风险的，一旦不能及时转换为现金流，就会存在违约的风险。但是如果你选对了企业，能用贷来的资金为股东创造巨额利润，那他的EPS就是非常可观。

2、逆周期：如果你发现了一个企业，可以逆着周期继续保持营业收入的快速增长，那么为此付出一定的风险溢价是可以的。但是！如果你发现他营收增长，净利润反而降低了，请仔细看财务报表是什么原因造成的，再决定投资。

3、低买高卖：

这个主要看PE，买入低PE公司，卖出高PE公司。如何定义高PE和低PE呢？主要看行业！一般来说，电力基建煤炭等具有大量固定资产和低增长的公司，PE要低，一般在10-20左右。固定资产越少，增长越快，PE给的就越高。

其次，你要认知到，你买的股票是会有长期利润的，但是，如果他涨到一定程度，到了什么程度呢，你把他卖了，可以赚100年的收入或者200年的收入，那就不用想了，卖了吧。东方通信妖股吧！买入进去的要200年才可以回本，祝愿他们好运。

再者，你要理解，不是什么优秀的公司都可以无脑买入的，那不是价值投资，是送钱！优秀的公司以便宜的价格买入才是金融体系的正解。要特别留意所谓的白马股是否价位过高，是非可以和美股同行业对比了。

有人一直吹，别看白马涨了这么多，他以后还会涨的，看看亚马逊，看看苹果，看看微软。这种说法是有逻辑错误的，白马本身的涨幅确认在他可以带来多少利润的预期！记住，是预期！是预期！一旦预期发生改变，也不看看摩托摩拉，福特汽车等大龙头大企业是怎么倒的。其次，白马估值是有一套完整的体系的，不会存在所谓的突破估值。这也意味着你很难从白马中赚到超额利润。

最经典的例子，贵州茅台，目前PE30+，堪比可口可乐估值，不存在进一步上涨空间了，如果你在牛市持有他，那么可能你的收益就是那一点点分红。但是如果，你在他18年跌到10+PE的时候入场，那你就会享受估值修复和分红双重暴击，爽到飞起。